השווקים הפרטיים מציעים מגוון רחב של אפיקי השקעה שאינם זמינים לציבור הרחב. מעמד משקיע כשיר מהווה את המפתח לכניסה לעולם זה, המאפשר השתתפות בהשקעות שעד לא מזמן היו שמורות בעיקר לגופים מוסדיים גדולים. הבנת האפיקים השונים ומאפייניהם מסייעת למשקיע לבנות תיק מגוון הנהנה מיתרונות השווקים הפרטיים.

אפיקי ההשקעה העיקריים

קרנות פרייבט אקוויטי מציעות חשיפה לחברות פרטיות בשלבי התפתחות שונים. קרנות רכישה ממונפת משקיעות בחברות בוגרות במטרה להשביחן ולמכרן ברווח, בעוד קרנות צמיחה מתמקדות בחברות בשלבי התרחבות. קרנות הון סיכון משקיעות בחברות סטארט-אפ בשלבים מוקדמים, עם פוטנציאל תשואה גבוה אך סיכון מקביל. אופק ההשקעה הטיפוסי נע בין שבע לעשר שנים, ונדרשת התחייבות הונית משמעותית.

קרנות חוב פרטי מספקות אשראי ישיר לחברות, בדרך כלל בריביות גבוהות מאלו הנהוגות במערכת הבנקאית. אפיק זה מציע תזרים שוטף יציב יחסית, עם סיכון נמוך יותר מהשקעה במניות. הלוואות אלו ניתנות בריבית משתנה, כך שהתשואה מושפעת ישירות מסביבת הריבית במשק.

קרנות נדל"ן פרטיות משקיעות בנכסים מניבים בישראל ובחו"ל, כולל משרדים, מסחר, לוגיסטיקה ומגורים להשכרה. ההשקעה באמצעות קרן מאפשרת פיזור על פני נכסים רבים וגישה לעסקאות בהיקפים שאינם זמינים למשקיע הפרטי. קרנות תשתיות משקיעות בנכסים כגון מתקני אנרגיה, תחבורה ותקשורת, המציעים תזרים יציב לטווח ארוך.

מאפייני הכניסה והתנאים למשקיעים כשירים

סף הכניסה להשקעות פרטיות משתנה בין הקרנות. חלק מהקרנות מאפשרות השקעה החל מ-300 אלף שקל, בעוד אחרות דורשות מיליונים. בנוסף לסכום ההשקעה הראשוני, חלק מהקרנות פועלות במודל התחייבויות הון, שבו המשקיע מתחייב לסכום כולל המועבר בקריאות הון לאורך תקופת ההשקעה.

תקופות הנעילה בשווקים הפרטיים ארוכות משמעותית מאלו הנהוגות בקרנות סחירות. בקרנות פרייבט אקוויטי ונדל"ן, הכסף נעול לרוב לתקופה של חמש עד עשר שנים, עם אפשרויות פדיון מוגבלות. קרנות חוב מציעות לעיתים נזילות גבוהה יותר, עם תקופות נעילה של שנה עד שלוש שנים.

שיקולים לבניית החשיפה

בניית חשיפה לשווקים פרטיים מחייבת תכנון ארוך טווח. מומלץ לפזר את ההשקעות על פני אפיקים שונים, שנות הקמה שונות ומנהלים שונים. הקצאה של 10% עד 20% מהתיק הנזיל לאפיקים פרטיים נחשבת סבירה עבור משקיעים כשירים, בכפוף ליכולת לוותר על נזילות הכספים לתקופה ממושכת. חשוב לוודא שההשקעות הפרטיות משתלבות בתיק הכולל ותורמות לפיזור הסיכונים ולא מגדילות את הריכוזיות.